菜宝钱包(caibao.it)是使用TRC-20协议的Usdt第三方支付平台,Usdt收款平台、Usdt自动充提平台、usdt跑分平台。免费提供入金通道、Usdt钱包支付接口、Usdt自动充值接口、Usdt无需实名寄售回收。菜宝Usdt钱包一键生成Usdt钱包、一键调用API接口、一键无实名出售Usdt。

首页财经正文

新2足球贴士网:永和股份(605020)投资价值分析报告:氟化工一体化龙头 氟树脂材料前景广阔

admin2022-12-095欧博allbet网址

Diễn đàn cờ bạc(www.vng.app):Diễn đàn cờ bạc(www.vng.app) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Diễn đàn cờ bạc(www.vng.app)game tài Xỉu Diễn đàn cờ bạc online công bằng nhất,Diễn đàn cờ bạc(www.vng.app)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

  公司是氟化工领军企业,多基地构建完整产业链。公司产品结构不断优化,高端氟树脂产品比重快速提升,盈利能力增强。我们预计公司2022-2024 年归母净利润分别为3.37/6.50/11.41 亿元,对应EPS 预测为1.25/2.41/4.23 元。参考可比公司估值,考虑公司邵武一期募投项目即将投产,氟树脂材料产能大幅提升,叠加三代制冷剂景气复苏,未来几年有望步入业绩释放期,我们认为2023年20 倍PE 是合理的估值,给予公司目标价49 元,首次覆盖,给予“买入”
  评级。
   公司是氟化工行业领军企业,已完成全产业链覆盖,产品结构不断优化,营收、利润快速增长。永和股份为一家集萤石资源、氢氟酸、单质及混合氟碳化学品、含氟高分子材料的研发、生产和销售为一体的氟化工领军企业,四大基地纵贯南北,部分产品品质及产能规模国内领先。2017-2021 年公司营收、归母净利年复合增速分别为38.1%、60.4%。2022 年前三季度,公司共实现营收27.2亿元,同比+28.87%;归母净利约2.28 亿元,同比+28.52%。
   氟化工是“黄金产业”,国内资源禀赋加持,制冷剂板块静待周期反转,含氟聚合物带来成长属性。我国目前是全球最大的氟化工生产和消费国,行业总产值超千亿。我国具备发展氟化工的萤石资源优势,两大下游板块当前迎来发展机遇期。随着三代制冷剂配额基准年的终结,我们预计市场将结束价格倒挂,开启新一轮的景气周期。过往国内中高端含氟聚合物供给以国外厂商为主,随着国内技术的不断成熟,我们预计其在存量市场的渗透率将向发达国家看齐,叠加由5G 通信、半导体、新能源等下游行业发展带来的增量需求,含氟聚合物行业前景广阔。
   公司制冷剂板块产能差异化布局,氟树脂产品种类丰富、技术领先,关键中间体产能储备充足,具备氟树脂领域的先发优势。公司三代制冷剂R152a 及R143a国内产能规模最大,,

胜负彩开奖www.99cx.vip)是一个开放皇冠体育网址代理APP下载、皇冠体育网址会员APP下载、皇冠体育网址线路APP下载、皇冠体育网址登录APP下载的官方平台。胜负彩开奖上胜负彩分析专家数据更新最快。胜负彩开奖开放皇冠官方会员注册、皇冠官方代理开户等业务。

,R134a、R410a 产能规模位居全国前列。规模效应将进一步放大景气反转为公司带来的业绩弹性。公司目前氟树脂产能覆盖所有主流产品,根据公司规划,至今年年末将拥有PTFE 产能10600 吨,在建产能8000吨;FEP 产能11700 吨,在建产能6000 吨;PFA 产能3000 吨,以及16000吨PVDF 在建产能。公司氟树脂技术积累深厚,中间体HFP 及TFE 产能充足,生产路线环保,产品具备国际竞争力。行业经验和技术壁垒令公司享有充足的先发优势。
   公司一体化优势明显,积极调整产品结构,邵武募投项目将助力公司发展迈上新台阶。在氟化工上游资源近年愈发呈现供需紧平衡的态势下,全产业链一体化优势可以为公司生产提供稳定保障,同时在激烈的市场竞争中凭借显著的成本优势稳固行业地位,维持自身较高的盈利水平。公司不断优化自身营收结构,高端氟树脂产品比重快速提升,盈利能力增强。邵武募投项目达产后,预计将为公司新增营业收入35.01 亿元,其中制冷剂相关的业务收入为8.20 亿元,占比为23.42%,含氟高分子材料产品收入为22.01 亿元,占比达62.87%。
   风险因素:行业周期性波动风险;重要原材料价格上行风险;技术研发风险;产品价格波动的风险;“能源双控”的政策风险;局部新冠疫情反复超预期的风险。
   盈利预测、估值与评级:根据其规划,公司邵武基地一期、二期项目产能将分别于2023、2024 年全面释放,我们看好公司募投项目产能逐渐落地后的业绩成长性,以及通过持续完善产业链和产品结构优化,自身盈利能力提升所带来的远期发展空间。预计公司2022-2024 年归母净利润分别为3.37/6.50/11.41 亿元,对应EPS 预测为1.25/2.41/4.23 元,当前股价对应2022-2024 年33.2/17.2/9.8 倍PE,综合考虑PE、PEG 估值法(参考行业可比公司平均估值水平,同时考虑到公司成长预期),给予公司目标价49 元,首次覆盖,给予“买入”评级。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

,

新2足球贴士网www.hgbbs.vip)是国内最权威的足球赛事报道、预测平台。免费提供赛事直播,免费足球贴士,免费足球推介,免费专家贴士,免费足球推荐,最专业的足球心水网。

网友评论

热门标签